В 1927 году в Москве в период нэпа следователь Мезенцев, профессор Грених и стажер Петя Воробьев расследовали загадочные смерти фининспектора и вора. Тела покрыты черной пеной, вызванной серной кислотой. Убийца использовал гипноз и маску, не имея связи с жертвами. Расследование раскрыло экономические нарушения, зарегистрированные в райфинотделе. Газеты назвали его народным мстителем, но профессор Грених сомневался...